住宅用不動産

PIMCOの住宅用不動産チームは、グローバルな住宅ローン市場に対する最大の資金供給主体の一つです。注目分野には、クレジットの感応度が高い住宅ローン担保証券(RMBS) やローンのまま媒体されるホールローン、再生債権や不良債権、PIMCOの機関投資家のネットワークを通じたダイレクト・オリジネーションが含まれます。

商業用不動産

PIMCOは商業用不動産エクイティのプライベート市場における最大手の投資家です。欧米市場においてプレゼンスを確立しているほか、他の市場においても実績を積み重ねています。運用チームでは、PIMCO全体のプラットフォームにおけるマクロ経済やファンダメンタルズに関する知見に基づく相対価値ベースのアプローチに従って、地域、セクター、開発状況に応じて機動的に投資を行なっています。

PIMCOの不動産デット運用チームは、不動産プライベート・エクイティの分野における取り組みを補完する形で、開発業者、スポンサー、その他の資産保有者の資金ニーズに対してファイナンスを提供しています。商業用不動産市場における活発な活動から、個別プロジェクトに対するテーラーメイドな融資に至るまで、幅広いソリューションを備えています。

企業クレジット(社債)

PIMCOの社債運用では、先進国、新興国の両市場において、レバレッジド・ローン、ハイイールド債、バンクキャピタル（資本性証券）、ローン担保証券／社債担保証券、ダイレクト・レンディング（直接融資）、キャピタル・ソリューション、経営破綻や不振で財務内容が悪化した企業の債券への投資を幅広く投資対象にしています。PIMCOのチームでは、幅広い企業債務者に対してテーラーメイドな資金調達のソリューションを提供する堅固な体制を背景に、公募、私募の両市場においてシームレスに投資を行なっています。

スペシャリティ・ファイナンス

PIMCOのスペシャリティ・ファイナンス運用チームでは、消費者関連と商業関連に重点を置いています。消費者ファイナンスの分野では、クレジットカードの売掛債権、無担保の個人向け融資、学生ローン、自動車リース/ローンなどの幅広い消費者金融を対象にしています。商業ファイナンスの分野では、貿易金融、輸送金融、設備金融、保険金融、その他の複雑な貸し出し機会を対象にしています。運用チームでは、新規のオリジネーション、レガシー・ローンのプール、オリジネーションや資産運用のプラットフォームに対するエクイティ投資などを積極的に手がけています。

マクロ経済

PIMCOの45年を超える歴史において、マクロ経済分析は投資プロセスの中で重要な役割を果たしてきました。長年にわたって確立された短期・長期経済予測会議、グローバルおよび各地域のインベストメント・コミッティー、市場および政策のスペシャリストから構成されるグローバル・アドバイザリー・ボード(GAB)からの追加的な知見によって、マクロ経済分析は支えられています。ポートフォリオ・マネージャーから構成される専門チームは、先進国、新興国の両市場における各種資産クラスを対象とするマクロ/ディレクショナル戦略、相対価値戦略、タクティカル/システマティック取引戦略を運用する長期にわたるトラックレコードを誇ります。

クレジット相対価値

PIMCOのポートフォリオ・マネージャーは、投資適格社債からストラクチャード・クレジットの劣後トランシェ、新興国のディストレスト債に至るまで、クレジットの投資機会を幅広く検討します。その際、PIMCOの高度に統合されたクレジット投資のプラットフォームを活用し、柔軟で頑強性の高いオポチュニスティックな戦略の構築を目指して、幅広いリスクと流動性のスペクトラムの中から、明確なディレクショナルおよび相対価値の投資機会を発掘することに注力します。

コモディティ市場

コモディティのポートフォリオ・マネージャーから構成される専任チームは、コモディティの分析、リスク管理、クレジットリサーチを含む広範なリソースを活用して、世界最大級のコモディティの絶対収益型戦略を運用しています。PIMCOのアナリストは、コモディティ市場における幅広い投資機会において、リターンを押し上げるファンダメンタルズ要因と構造的要因に重点を置いています。

クオンツ投資

PIMCOの専任のクオンツ・ポートフォリオ・マネジメント・チームと50名を超えるアナリティクス・グループは、広範なクオンツ戦略リサーチを活用し、1980年代からリスク・プレミアム戦略を採用してきたPIMCOの幅広い実績の恩恵を受けています。注目分野としては、先進国、新興国の両市場における金利、株式、通貨に加えて、コモディティや各市場に関連するデリバティブが挙げられます。

保険リンク証券

経験豊かな保険のスペシャリストから構成され多様な専門分野を誇るPIMCOのチームは、カスタマイズ可能な保険連動商品に幅広くアクセスし、これを引き受けています。親会社であるアリアンツとの戦略的関係を背景に、世界最大かつ最も長期にわたる保険プラットフォームのひとつであるアリアンツが有するリソースと経験を活用し、これらにアクセスしています。PIMCOの保険リンク証券の組成チームでは、頑強なポートフォリオの構築に資する高度な引き受け、ポートフォリオ構築、ストラクチャリングの技術を用いて、リスク、地域、投資の種類を重点的に分散させています。