**　Intermediate Core (中期債)
中期債券ポートフォリオは、主に企業およびその他の投資適格の米国債券に投資し、デュレーションは通常3.5〜6.0年です。これらのポートフォリオは、デュレーションの長いポートフォリオよりも金利の影響を受けにくいため、価格変動が少ないといえます。Morningstarでは、期間の割り当てを決定する際、Morningstar Core Bond Indexの有効期間を使用して月次ブレークポイントを計算しており。中期をMCBIの3年間の平均有効期間の75％〜125％と定義しています。

Intermediate Core Plus(中期コアプラス債)
中期的なコアプラス債券ポートフォリオは、主に政府、企業、証券化債務を含む投資適格の米国債券に投資しますが、一般的に、ハイイールド債、バンクローン、新興市場の債務、および米ドル以外の通貨のエクスポージャーなどの非コア債券セクターを保有するため、コア債券よりも柔軟性があります。ゆえにデュレーション（金利感応度）は Morningstar Core Bond Indexの3年平均の75％～125％と定義しています。

リスクについて：債券市場への投資は市場、金利、発行者、信用、インフレ、流動性などに関するリスクを伴うことがあります。ほぼ全ての債券及び債券戦略の価値は金利変動の影響を受けます。デュレーションの長い債券及び債券戦略は、より短い債券及び債券戦略と比べて金利感応度と価格変動性が高い傾向にあります。一般に債券価格は金利が上昇すると下落し、低金利環境ではリスクが高まります。債券取引におけるカウンターパーティーの取引能力の低下が市場流動性の低下や価格変動制の上昇をもたらす可能性があります。債券への投資では換金時に当初元本を上回ることも下回ることもあります。外貨建てあるいは外国籍の証券への投資には投資対象国の通貨価値の変動や経済及び政治情勢に起因するリスクを伴うことがあり、新興成長市場への投資ではかかるリスクが増大することがあります。モーゲージ担保証券と資産担保証券は金利水準に対する感応度が高い場合があり、期限前償還リスクを伴い、また、発行体の信用力に対する市場の認識に応じてその価格は変動する可能性があります。また、一般的には政府または民間保証機関による何らかの保証が付されていますが、民間保証機関が債務を履行する保証はありません。高利回りで低格付けの証券はより高格付けの証券よりも高いリスクを伴います。また、それらへ投資しているポートフォリオは投資していないポートフォリオに比べてより高いクレジット・リスクと流動性リスクを伴う場合があります。株式の価値は一般的な市場、経済、産業の実体と見込み両方の状況によって減少する可能性があります。デリバティブ商品を利用することにより、コストが発生する可能性があり、また流動性リスク、金利リスク、市場リスク、信用リスク、経営リスク、そして最も有利な時点でポジションを清算できないリスクなどが発生する可能性もあります。デリバティブ商品への投資により、投資元本以上の損失を被る可能性もあります。分散投資によって、損失を完全に回避できるわけではありません。

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