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PIMCO TOPIXプラス ストラテジー
運用スタイル
TOPIXプラスは米国にて成功しているストックスプラスを日本の株式運用にも応用した戦略で、TOPIX(東証株価指数)を上回る超過リターンを安定的に達成することを目指します。TOPIXプラスは、インデックス先物や時にはインデックス・スワップなどレバレッジをかけないでTOPIXを仮想的に合成したポジションと、デュレーションの短い債券ポートフォリオを組み合わせて運用されます。TOPIXのインデックス先物やスワップでTOPIXと同じリターンを確保しつつ、デュレーションの短い債券をグローバルにアクティブ運用することにより、TOPIXを上回るリターンを得ることを目指しています。TOPIX先物は、インデックス先物とLIBORをベンチマークとする短期金融商品への投資を組み合わせたリターンが、TOPIX(東証株価指数)のリターンと同じになるように価格付けされるため、LIBORを上回ることを目指してデュレーションの短い債券をアクティブ運用することで、結果としてTOPIXを上回るリターンを達成できるのです。こうしたTOPIXプラスの運用スタイルは、エンハンスト・インデックス・ストラテジーと呼ばれることもあ るように、インデックス運用の長所に超過リターンの可能性を組み合わせた運用戦略であ り、株式を完全にアクティブ運用する場合に比べて、一般的にトラッキング・エラー(超過収益の標準偏差)は小さくなります。
ベンチマーク
TOPIX(東証株価指数)、配当込みTOPIX
ポートフォリオ・デュレーション
デュレーションは0から1.5年に維持します。
投資対象
各国の国債、社債、モーゲージ証券、アセットバック証券、マネーマーケット商品、エマージング市場債、インフレ連動債
付加価値

TOPIXプラスでは、以下に挙げるような多くの戦略から付加価値を得ることを目指します。

  • 国別配分
  • 為替
  • デュレーション
  • イールド・カーブや満期構成
  • 割安な銘柄を選定するためのボトムアップ・アプローチ
  • セクター・ローテーション
  • クレジット分析
  • 定量分析
  • 売買コストの効率化
さらに詳しい情報をご希望の場合は、お問い合わせのページをご覧ください。

 

運用を行う資産の評価額は、組入有価証券等の価格、金融市場の相場や金利等の変動、及び組入有価証券の発行体の財務状況による信用力等の影響を受けて変動します。また、外貨建資産に投資する場合は為替変動による影響も受けます。運用によって生じた損益は、すべて投資家の皆様に帰属します。したがって投資元本や一定の投資成果が保証されているものではなく、損失を被ることがあります。

弊社が行う金融商品取引業に係る手数料または報酬は、締結される契約の種類や契約資産額により異なるため、当ページには具体的な金額・計算方法は記載しておりませんのでご了承ください。



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