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PIMCOストックスプラス・ストラテジー
運用スタイル
ストックスプラスは独自の株式運用ストラテジーで、S&P500指数にきわめて近いリスク・プロファイルを維持しつつ、同指数を上回る超過リターンを安定的に達成することを目指します。ストックスプラスは、指数先物や時にはインデックス・スワップなどS&P500種を仮想的に合成した商品におけるレバレッジをかけていないポジションと、デュレーションの短い債券ポートフォリオを組み合わせて運用されます。S&P500指数を合成した商品により指数と同じリターンを確保しつつ、デュレーションの短い債券をアクティブ運用することにより、S&P500指数を上回るリターンを得ることを目指しています。S&P500指数先物は、指数先物とマネーマーケットへの投資を合わせたリターンがS&P指数のリターンと等しくなることを前提として価格が形成されるため、マネーマーケットをアウトパフォームすることを目指してデュレーションの短い債券をアクティブ運用することでS&P500指数を上回るリターンを達成できるのです。こうしたストックスプラスの運用スタイルは、エンハンスド・インデックス・ストラテジーと呼ばれることもあ るように、インデックス運用の長所に超過リターンの可能性を組み合わせた運用戦略であ り、株式を完全にアクティブ運用する場合に比べて一般的に相対パフォーマンス(トラッキング・エラー)の変動は小さくなります。
ベンチマーク
S&P500指数
ポートフォリオ・デュレーション
デュレーションは最大1年とし、通常の場合0.2年から0.8年の間を維持します。
投資対象
国債、社債、モーゲージ証券、アセットバック証券、マネーマーケット商品、エマージング市場債、インフレ連動債、為替ヘッジした外国債
付加価値

ストックスプラスにおいて、付加価値をもたらす源泉となってきたのは、以下の複数の点です。

  • デュレーションの短い債券のアクティブ運用
  • クレジット分析(リスク・プレミアム)
  • 運用利回り管理
  • 割安な銘柄を特定するためのボトムアップ・アプローチ
  • 定量分析
  • 売買コストの効率化
さらに詳しい情報をご希望の場合は、お問い合わせのページをご覧ください。

 

運用を行う資産の評価額は、組入有価証券等の価格、金融市場の相場や金利等の変動、及び組入有価証券の発行体の財務状況による信用力等の影響を受けて変動します。また、外貨建資産に投資する場合は為替変動による影響も受けます。運用によって生じた損益は、すべて投資家の皆様に帰属します。したがって投資元本や一定の投資成果が保証されているものではなく、損失を被ることがあります。

弊社が行う金融商品取引業に係る手数料または報酬は、締結される契約の種類や契約資産額により異なるため、当ページには具体的な金額・計算方法は記載しておりませんのでご了承ください。



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