| 運用スタイル |
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グローバルは、国内外の債券に投資し、インデックスに対するトラッキング・エラー(超過リターンの標準偏差)を2.0-3.0%の低水準に抑えつつ、インカム・ゲインとキャピタル・ゲインの最大化を目指す中核的な運用スタイルです。投資対象は世界の債券市場のあらゆるセクターで、為替についてはヘッジするタイプとヘッジしないタイプがあります。為替ヘッジした点を除けば、ヘッジしたポートフォリオとヘッジなしのポートフォリオの内容はほぼ同一、もしくは完全に同一となるため、ヘッジしたポートフォリオの為替変動に対するエクスポージャーは、ヘッジしない場合に比べてきわめて低くなります。 |
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| ベンチマーク |
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JPモルガン国債インデックス、シティグループ世界国債インデックス |
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| ポートフォリオ・デュレーション |
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デュレーションは3年から７年の間でコントロールし、通常の場合ベンチマークからの乖離を1年以内に維持します。 |
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| 投資対象 |
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国債、社債、モーゲージ証券、アセットバック証券、マネーマーケット商品、エマージング市場債、インフレ連動債 |
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| 付加価値 |
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グローバルでは、以下に挙げるような多くの点から付加価値を得ることを目指しています。
- 国別の投資配分
- 為替リスク管理
- デュレーション管理
- 残存期間構成、もしくは満期構成
- 割安な銘柄を特定するためのボトムアップ・アプローチ
- セクター・ローテーション
- クレジット分析
- 定量分析
- 売買コストの効率化
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